今日河北、山西部分焦企對焦炭提漲第三輪，本輪漲幅為100-110元/噸。隨著近期焊管市場利多消息頻發(fā)，帶動煤價不斷上漲，快速壓縮焦企利潤，影響焦企生產(chǎn)積極性一般，前期因虧損及環(huán)保等因素限產(chǎn)20-30%的焦企暫無提產(chǎn)意愿。而鋼廠目前盈利能力尚可，短期暫無明顯的減產(chǎn)計劃，剛需支撐下采購需求較強。整體來看，焦炭資源緊張局面尚未緩解，短期市場繼續(xù)強勢運行。目前影響廢鋼走勢的因素有：1、焦炭兩輪提漲下來，廢鋼性價比有所提升。2、廢鋼資源較前段時間有所增加，市場快進快出，廢鋼供應(yīng)能力提升。3、淡季成材銷量不穩(wěn)定，鋼廠效益未有好轉(zhuǎn)。4、近期陸續(xù)有部分地區(qū)存在鋼廠增產(chǎn)現(xiàn)象，有利于增加廢鋼的需求，支撐廢鋼價格。綜合來看，近期廢鋼性價比會有所提高，鋼廠采購廢鋼的意愿好轉(zhuǎn)，但供給亦在增加，暫看持穩(wěn)觀望為主，個別按需窄調(diào)。鐵水產(chǎn)量見頂回落，預(yù)期本周仍有小幅減量，但整體仍維持在高位運行，7月為鋼廠檢修旺季，焊管產(chǎn)量或呈現(xiàn)緩慢回落走勢。
目前鋼市行情受焦煤等原料供給端的上漲擾動，以及政策不斷釋放利好的烘托作用繼續(xù)小幅上漲。今日焦炭發(fā)起第三輪提漲，山東焦企提漲幅度達到100-110元，高于前兩輪。而政策余溫未過，大概率提前釋放了后期重要會議的預(yù)期。在產(chǎn)業(yè)面，表需的回升以及庫存累庫低于預(yù)期，基本面沒有轉(zhuǎn)差。總體上，國內(nèi)政策環(huán)境、產(chǎn)業(yè)面都有利于行情上漲，市場需要防范的是美聯(lián)儲加息的不確定或者超預(yù)期的風(fēng)險。預(yù)計短期價格仍有上漲表現(xiàn)。當(dāng)前宏觀處于政策窗口期，成材端淡季累庫速度偏慢，對原料價格形成支撐，短期礦價或在100-120美金區(qū)間震蕩運行。總體上，我們認為后續(xù)鐵礦石供需格局逐漸趨于寬松，但是近期鐵水高位、鋼廠進口礦低庫存格局下，下跌或難流暢。目前國內(nèi)日均鐵水產(chǎn)量依舊處于240萬噸以上的高位，焦炭二輪提漲、成材淡季需求疲弱的狀況下，高爐利潤受到擠壓，后續(xù)夏季常規(guī)檢修也會逐漸增多，鐵水高點基本上確認。但是鋼廠盈利還沒惡化到主動大幅減產(chǎn)的程度，政策限產(chǎn)尚未實際落地前，鋼廠仍保持一定的生產(chǎn)韌性，鐵水下滑斜率或較緩，短期或振蕩為主。焊管市場表現(xiàn)仍然是期貨強于現(xiàn)貨，現(xiàn)貨處于被動跟漲的狀態(tài)。宏觀調(diào)控政策繼續(xù)發(fā)揮效用，早晨一開盤螺紋、熱卷高開高走，大量資金進來推動行情滾動向上，螺紋、鐵礦、熱卷已經(jīng)成為今日商品期貨流向資金前三名。

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